Later Stage Financing bezeichnet die Finanzierung von Unternehmen, die sich in einer fortgeschrittenen Phase ihrer Entwicklung befinden. Diese Phase folgt auf die frühen Finanzierungsrunden wie Seed- und Series-A-Finanzierungen und umfasst in der Regel Series-B-, Series-C- und spätere Runden bis hin zu einem möglichen Börsengang (IPO) oder Exit durch Übernahme.
Unternehmen, die in der Later Stage finanzielle Mittel suchen, haben in der Regel bereits bewiesen, dass ihr Geschäftsmodell funktioniert. Sie weisen meist ein solides Umsatzwachstum auf, verfügen über eine etablierte Kundenbasis und streben eine Expansion in neue Märkte, die Entwicklung neuer Produkte oder die Skalierung ihres Geschäftsmodells an.
Merkmale der Later Stage Finanzierung
Reifes Geschäftsmodell: Im Gegensatz zu früheren Finanzierungsphasen, in denen Unternehmen häufig noch an der Validierung ihres Produkts arbeiten, verfügen Unternehmen in der Later Stage über ein bewährtes Geschäftsmodell.
Wachstumskapital: Die Finanzierung dient in erster Linie dazu, das Wachstum zu beschleunigen. Dies kann die Erschliessung neuer Märkte, die Erweiterung der Produktionskapazitäten oder den Aufbau einer stärkeren Vertriebsinfrastruktur umfassen.
Höhere Finanzierungsvolumina: Later Stage Finanzierungsrunden sind in der Regel deutlich grösser als Seed- oder Early-Stage-Investitionen. Es können leicht Summen im zweistelligen Millionenbereich oder darüber hinaus erreicht werden.
Geringeres Risiko, aber höhere Bewertungen: Da das Geschäftsmodell bereits validiert ist und das Unternehmen Umsatz generiert, ist das Risiko für Investoren geringer als in früheren Phasen. Dies führt jedoch auch zu höheren Unternehmensbewertungen.
Institutionelle Investoren: In dieser Phase treten häufig grössere institutionelle Investoren wie Private-Equity-Gesellschaften, Pensionsfonds oder Venture-Capital-Firmen auf. Diese Investoren suchen nach reiferen Unternehmen mit stabilen Wachstumschancen.
Ziele der Later Stage Finanzierung
- Internationalisierung: Unternehmen streben oft die Expansion in neue geografische Märkte an.
- Mergers & Acquisitions (M&A): Mittel können genutzt werden, um andere Unternehmen zu übernehmen oder sich mit strategischen Partnern zusammenzuschliessen.
- Skalierung der Produktion: Ausbau der Produktionskapazitäten, um eine höhere Nachfrage zu bedienen.
- Vorbereitung auf einen Exit: Die Finanzierung kann genutzt werden, um das Unternehmen auf einen Börsengang (Initial Public Offering, IPO) oder eine Übernahme vorzubereiten.
Fazit
Later Stage Financing ist ein entscheidender Schritt in der Entwicklung eines Unternehmens. Sie ermöglicht es erfolgreichen Unternehmen, ihr Wachstum zu beschleunigen, Marktanteile auszubauen und sich langfristig für einen Börsengang oder eine Übernahme zu positionieren. Gleichzeitig stellt sie für Investoren eine attraktive Gelegenheit dar, da das Risiko im Vergleich zu frühen Phasen deutlich geringer ist und die Aussicht auf hohe Renditen durch Exits besteht.