Bridge Financing oder Brückenfinanzierung ist der Oberbegriff für die durch Kreditinstitute vorgenommene, kurzfristig angelegte Vor- oder Zwischenfinanzierung bestimmter Transaktionen (Liegenschaftskauf, Unternehmenskauf) bis zur endgültigen Anschlussfinanzierung. Diese Finanzierungsart wird häufig genutzt, um Liquidität sicherzustellen und das Unternehmen in einer Übergangsphase handlungsfähig zu halten.
Merkmale der Bridge Financing
Kurzfristigkeit: Bridge Loans haben eine kurze Laufzeit und sind darauf ausgelegt, schnell Kapital bereitzustellen.
Höhere Zinsen: Da diese Finanzierungsform kurzfristig und häufig mit einem höheren Risiko verbunden ist, verlangen Investoren oder Kreditgeber in der Regel höhere Zinsen im Vergleich zu langfristigen Krediten.
Flexibilität: Bridge Financing bietet Unternehmen die Möglichkeit, kurzfristige Finanzierungslücken flexibel zu schliessen, ohne auf komplexe langfristige Finanzierungsprozesse angewiesen zu sein.
Besicherung: Bridge Loans können besichert (z. B. durch Unternehmensanteile, Vermögenswerte oder zukünftige Einnahmen) oder unbesichert sein, abhängig von der Kreditwürdigkeit und den zukünftigen Finanzierungsaussichten des Unternehmens.
Anwendungsbereiche der Bridge Financing
Überbrückung bis zur nächsten Finanzierungsrunde: Start-ups nutzen Bridge Financing häufig, um die Zeit zwischen zwei Finanzierungsrunden zu überbrücken und die Liquidität bis zum Abschluss der nächsten Runde sicherzustellen.
Vorbereitung eines IPOs: Unternehmen, die kurz vor einem Börsengang stehen, können Bridge Financing nutzen, um die Kosten des IPO-Prozesses zu decken, wie Rechts- und Beratungskosten.
Mergers & Acquisitions: Bei Unternehmensübernahmen kann Bridge Financing verwendet werden, um einen kurzfristigen Kapitalbedarf zu decken, bis eine langfristige Finanzierung gesichert ist.
Überbrückung von Cashflow-Lücken: Unternehmen mit saisonalen Schwankungen im Cashflow nutzen häufig Bridge Loans, um vorübergehende Liquiditätsengpässe auszugleichen.
Fazit
Bridge Financing ist eine wichtige Finanzierungsstrategie für Unternehmen in Übergangsphasen. Sie bietet kurzfristige Liquidität und Flexibilität, birgt jedoch aufgrund höherer Zinsen und kurzer Laufzeiten auch gewisse Risiken. Daher sollte sie mit Bedacht eingesetzt werden, um die finanzielle Stabilität des Unternehmens zu gewährleisten.